Les producteurs chinois de nickel se tournent vers la Bourse de Londres pour faire des profits

Des hommes travaillent au transport de minerai de latérite de nickel sur un camion au port de Ganyu à Lianyungang, province de Jiangsu, Chine le 11 juin 2019. Photo prise le 11 juin 2019. REUTERS/Stringer/photo de fichier

BEIJING, 3 août (Reuters) - Les producteurs chinois de nickel envisagent d'inscrire leurs métaux au London Metal Exchange (LME), ont déclaré deux analystes industriels basés en Chine, alors qu'ils cherchent à améliorer leur accès aux marchés mondiaux et à se précipiter pour sécuriser leurs bénéfices tout en augmentant leurs bénéfices. sortir.

Cela pourrait être un coup de pouce pour la bourse, le plus ancien et le plus grand forum mondial pour le commerce des métaux, qui a du mal à revigorer son contrat de nickel après qu'une grave crise des prix en mars 2022 ait porté atteinte à ses volumes d'échanges et à sa crédibilité.

En mars de cette année, la bourse a annoncé son intention de réduire les délais d'attente et les frais de mise au rebut pour l'approbation de nouvelles marques de nickel à livrer dans le cadre de son contrat, dans le but d'augmenter les stocks de matériau en acier inoxydable dans ses entrepôts agréés.

Ces changements, combinés aux prix élevés du nickel sur le LME par rapport aux prix de la fonte brute de nickel de qualité inférieure et du sulfate de nickel, ont incité les producteurs chinois à commencer à étudier le potentiel de livraison dans le système LME.

"Les bons bénéfices et la nécessité de se couvrir avec des contrats à terme et de renforcer leur présence internationale sont les principales raisons de l'intérêt pour une cotation au LME, ainsi que la voie rapide offerte par la bourse", a déclaré Zhang Yuan, analyste chez State-LME. a soutenu CITIC Futures.

Selon Zhang, les entreprises chinoises susceptibles de postuler au LME comprennent le groupe Tsingshan, le plus grand producteur chinois de nickel, et les fabricants de matériaux pour batteries Jutai Energy, Grand Green et Maolian Technology.

Tsingshan, Grand Green et Maolian n'ont pas répondu aux demandes de commentaires, tandis que Jutai a refusé de commenter.

Tous les quatre envisagent d'augmenter leur capacité de production de nickel raffiné cette année ou l'année prochaine, a déclaré Zhang.

He Siyao, analyste du fournisseur d'informations industrielles Shanghai Metals Market (SMM), a également déclaré qu'au moins trois de ces sociétés seraient susceptibles de postuler pour une cotation au LME.

Un plus grand nombre de marques livrables pourrait signifier des stocks supplémentaires dans les entrepôts du LME et une liquidité accrue pour son contrat de nickel.

Dans le cadre de son nouveau régime de cotation, le LME, propriété de Hong Kong Exchanges and Clearing (0388.HK), a récemment approuvé le nickel de la société chinoise Zhejiang Huayou Cobalt (603799.SS). Deux autres producteurs chinois, Yantai Cash Industrial et Jinchuan Group, figuraient déjà parmi les marques du LME, qui sont désormais au nombre de 25 selon le site Internet de la bourse.

Huayou et d’autres producteurs chinois ont intensifié de manière agressive leur production de nickel raffiné pour profiter des prix élevés. SMM estime que les nouveaux projets basés en Chine ajouteront 145 300 tonnes de capacité de nickel électrolytique cette année, soit une augmentation d’environ 60 % par rapport à 2022.

La capacité raffinée de la Chine représentait environ un quart du total mondial l'année dernière.

Le prix du nickel au LME, actuellement autour de 21 650 dollars la tonne, offre également un potentiel de profit bien plus élevé que celui de la fonte brute de nickel ou du sulfate de nickel.

Le bénéfice sur la production de nickel raffiné pour les producteurs chinois atteignait 70 000 yuans (9 740 dollars) la tonne au début de cette année, avant de glisser entre 20 000 et 30 000 yuans en juin alors que l'offre augmentait sur le marché, mais il dépassait encore largement les 10 000 yuans. environ 10 000 yuans pour la fonte de nickel et moins de 10 000 yuans pour le sulfate de nickel, a déclaré He, analyste de SMM.

Alors que les producteurs chinois augmentent rapidement leur production de nickel de classe 1 de qualité LME, ils pourraient être confrontés à une course contre la montre pour en tirer profit, car l'augmentation de l'offre de nickel de haute qualité devrait réduire l'écart de prix avec les qualités inférieures.

Les initiatives visant à accroître la production de nickel ne sont pas passées inaperçues au LME.

"Compte tenu de la croissance attendue de la production de nickel de classe 1 à partir de nouvelles sources, l'approche accélérée du LME et l'exonération des frais pour les nouvelles marques de LME Nickel visent à encourager davantage de stocks et de liquidités pour le contrat", a déclaré un porte-parole du LME dans un courrier électronique.

La bourse s'attend à ce que cela se fasse sans assouplir ses "exigences métallurgiques ou d'approvisionnement responsable", a déclaré le porte-parole.